ПРОФЕСІЙНА АСОЦІАЦІЯ РЕЄСТРАТОРІВ І ДЕПОЗИТАРІЇВ
Л И С Т
N 01-03/256 від 22.07.2002
Про розповсюдження вимог рішення
Комісії від 07.06.2000 р. N 72 на
викуплені емітентом акції
На Ваш запит про розповсюдження вимог рішення Державної
комісії з цінних паперів та фондового ринку (надалі - Комісія)
"Щодо захисту прав інвесторів на ринку цінних паперів" від
07.06.2000 р. N 72 ( z0365-00 ) (надалі - Рішення) на викуплені
емітентом акції власного випуску відповідаємо наступне.
Звертаємо Вашу увагу на те, що Професійна асоціація
реєстраторів і депозитаріїв (надалі - ПАРД) не має права надавати
роз'яснення питань порядку застосування чинного законодавства
України, а має право надавати консультації з цих питань.
Відповідно до п. 1 Рішення юридичні особи, які відповідно до
Закону України "Про Національну депозитарну систему та особливості
електронного обігу цінних паперів в Україні" ( 710/97-ВР )
здійснюють професійну діяльність з ведення реєстрів власників
іменних цінних паперів та депозитарну діяльність, зобов'язані
подавати до Комісії інформацію про власників, які володіють 10
відсотками і більше акцій емітента або номінальних утримувачів цих
акцій.
Таким чином, вказана норма Рішення ( z0365-00 ) прямо
встановлює обов'язок реєстраторів та зберігачів подавати до
Комісії інформацію про власників цінних паперів та про номінальних
утримувачів.
Цивільний кодекс України ( 1540-06 ) та Закон України "Про
власність" ( 697-12 ) від 07.02.91 р. прямо не визначають поняття
"власник".
Закон України "Про цінні папери та фондову біржу" ( 1201-12 )
від 18.06.91 р. також не встановлює визначення терміна "власник
цінних паперів".
Єдине в законодавстві визначення цього поняття було
закріплене в Тимчасовому положенні про реєстри акціонерів
відкритих акціонерних товариств, що створюються на базі
приватизованих підприємств, затвердженому наказом Фонду державного
майна України від 04.07.95 р. N 823 ( z0300-95 ), відповідно до
якого власник акцій - це фізична або юридична особа, що володіє,
користується та розпоряджається акціями на підставі права
власності.
Проте, відповідно до ч. 1 ст. 2 Закону "Про власність"
( 697-12 ) та ч. 1 ст. 86 Цивільного кодексу України ( 1540-06 )
право власності - це врегульовані законом суспільні відносини щодо
володіння, користування і розпорядження майном.
Вважаємо, що з вказаних Законів випливають такі ключові
ознаки власника цінних паперів, як наявність права володіти,
користуватись та розпоряджатись майном.
В свою чергу, частина 4 ст. 8 Закону України "Про цінні
папери та фондову біржу" ( 1201-12 ) та ст. 32 Закону України "Про
господарські товариства" ( 1576-12 ) від 19.09.91 р. передбачають,
що викуплені емітентом акції не враховуються при визначенні
кворуму і при голосуванні на загальних зборах, а також при
розподілі прибутку (дивідендів).
Таким чином, в емітента відсутнє одне з трьох складових прав
власника цінних паперів - право на користування викупленими
акціями.
Крім цього, відповідно до ст. 1 Закону "Про цінні папери та
фондову біржу" ( 1201-12 ) цінні папери - грошові документи, що
засвідчують право володіння або відносини позики, визначають
взаємовідносини між особою, яка їх випустила, та їх власником і
передбачають, як правило, виплату доходу у вигляді дивідендів або
процентів, а також можливість передачі грошових та інших прав, що
випливають з цих документів, іншим особам.
Отже, згаданий Закон ( 1201-12 ) не тільки розмежовує, а й
протиставляє поняття "власник цінних паперів" і "емітент"
(відповідно до ст. 2 цього Закону емітент - це особа, яка від
свого імені випускає цінні папери і зобов'язується виконувати
обов'язки, що випливають з умов їх випуску).
Положення про порядок ведення реєстрів власників іменних
цінних паперів, затверджене рішенням Комісії від 26.05.98 р. N 60
( vr060312-98 ) (з наступними змінами та доповненнями), також
розмежовує вказані поняття і передбачає облік цінних паперів
власників на особових рахунках власника, а викуплених емітентом -
на рахунку емітента.
Підсумовуючи вище перелічене, вважаємо, що емітент, який
викупив акції власного випуску, не підпадає під окреслене
наведеними нормативними актами поняття "власник цінних паперів" і,
відповідно, вимоги Рішення N 72 ( z0365-00 ) щодо обов'язку
повідомляти Комісію про власників 10 % і більше акцій не
розповсюджуються на випадки викупу емітентом власних акцій.
Президент ПАРД О.Кий